Comment investir dans les actions chinoises : 5 façons de commencer en 2023

Les actions chinoises ont bondi vers la fin de 2022 et ont prolongé leurs gains jusqu'au début de 2023. Alors, comment pouvez-vous investir dans des actions chinoises, alors qu'elles commencent à surperformer les marchés boursiers américains ?

Ce guide présente les cinq façons les plus simples pour quiconque souhaite investir dans des actions chinoises des États-Unis ou d'autres parties du monde.

Au début, investir dans des actions chinoises peut sembler déroutant, mais ce n'est pas obligatoire.

Vous pourrez vous exposer très rapidement à la région à la croissance la plus rapide de la planète (même en quelques minutes si vous décidez d'utiliser une plate-forme telle qu'eToro) via l'une des cinq suggestions ci-dessous.

1) Investir dans des actions chinoises via des American Depository Receipts (ADR) cotés 2) Utiliser un courtier qui offre un accès aux actions cotées à Hong Kong et en Chine continentale 3) Investir dans un China Exchange Traded Fund (ETF) coté aux États-Unis 4) Investir dans un China Mutual Fund non coté 5) Investir dans des CFD sur actions chinoises (si en dehors des États-Unis)

Ici, nous examinons chacune de ces cinq options en détail.

Les American Depository Receipts (ADR) constituent le moyen le plus simple d'obtenir une exposition aux entreprises chinoises.

Les ADR peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre action cotée aux États-Unis et versent des dividendes comme n'importe quelle action ordinaire, mais leur structure sous-jacente est unique.

Comme son nom l'indique, lorsque vous investissez dans un ADR, vous investissez dans un certificat de dépôt, qui est un titre qui représente les actions d'une société étrangère détenues par une banque américaine.

Le groupe Alibaba (NYSE : BABA) en est un exemple. Le géant chinois du commerce électronique est l'un des ADR les plus populaires qui se négocie aux États-Unis. Chaque ADR négocié sur le NYSE représente une action de dépôt, détenue par Citi Group en tant que banque dépositaire américaine d'Alibaba.

La raison pour laquelle cette structure d'investissement a été développée en 1927 était de permettre aux entreprises internationales d'avoir accès aux investisseurs nord-américains, sans avoir à se débattre avec la bureaucratie qui accompagne une cotation officielle en bourse aux États-Unis. En raison des différences réglementaires à travers le monde, certaines sociétés étrangères ne pourraient jamais s'inscrire aux États-Unis sans la structure ADR.

Bien que cela puisse sembler complexe, lorsque vous investissez dans un ADR chinois, vous remarquerez très peu de différence entre vos avoirs en ADR et vos avoirs en actions américaines ordinaires.

Outre Alibaba Group, les autres ADR chinois populaires incluent Baidu (NASDAQ : BIDU), Bilibili (BILI), China Petroleum & Chemical Corp (Sinopec) (NYSE : SNP), China Southern Airlines (NYSE : ZNH), Didi Global (NYSE : DIDI), JD.com (NASDAQ : JD), Pinduoduo (NASDAQ : PDD).

Quels sont les avantages et les inconvénients d'investir dans des actions chinoises via des American Depository Receipts ?

Les ADR sont simples et pratiques et s'accompagnent souvent d'un courtage très faible, voire gratuit.

Robinhood est une application de trading sans zéro dans laquelle les résidents américains peuvent investir dans des ADR chinois. C'est une excellente plate-forme pour tous ceux qui souhaitent investir dans certaines des entreprises les plus innovantes et les plus dynamiques de Chine.

Etoro est une autre plateforme populaire, connue pour ce qu'on appelle le "trading social". Ici, vous pouvez vous inscrire et commencer à investir. Vous pouvez même suivre les transactions des investisseurs experts qui utilisent la plateforme.

L'inconvénient des ADR est qu'ils peuvent souvent se négocier avec une petite prime par rapport aux actions de la même société cotée à Hong Kong ou sur une bourse de la Chine continentale.

Il n'y a également qu'un peu plus de 150 entreprises chinoises avec des ADR cotés en bourse aux États-Unis. Malheureusement, de nombreuses grandes entreprises chinoises n'ont pas d'ADR.

Un dernier facteur potentiellement négatif à prendre en compte est la radiation des ADR chinois des bourses américaines, qui a fait l'actualité jusqu'en 2021 et 2022. Cependant, plus récemment, les inquiétudes à ce sujet se sont considérablement atténuées.

Pour avoir accès à la myriade d'entreprises chinoises qui n'ont pas d'ADR, vous devrez vous inscrire auprès d'un courtier qui donne accès aux actions cotées à Hong Kong ou en Chine continentale (ou les deux).

Souvent, vous pouvez voir les termes Actions H et Actions A chinoises utilisés pour désigner les actions chinoises.

Ce guide des marchés asiatiques fournit tout ce que vous devez savoir en ce qui concerne les actions H chinoises par rapport aux actions A chinoises.

En résumé, les actions H chinoises sont cotées à la Bourse de Hong Kong et se négocient en dollars de Hong Kong. Les actions A sont cotées en bourse en Chine continentale et se négocient en yuan chinois.

Jusqu'à récemment, il était très difficile pour les investisseurs particuliers étrangers de négocier des actions A.

Contrairement aux actions H, la négociation d'actions A directement sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen n'est accessible qu'aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII). Pour qu'une institution devienne un QFII, elle doit postuler auprès de l'Administration d'État chinoise des changes et répondre à une série d'exigences relatives à des facteurs tels que l'expérience de l'équipe d'investissement et les actifs sous gestion.

Il existe actuellement près de 500 QFII à travers le monde.

Cependant, la Chine a assoupli son emprise sur les restrictions de négociation des actions A en 2014, et désormais la majorité (mais pas la totalité) des actions A chinoises sont disponibles pour les investisseurs de détail étrangers via les plateformes Stock Connect de la Bourse des valeurs de Hong Kong. Ceux-ci sont connus sous le nom de Shanghai Stock Connect et Shenzhen Stock Connect.

Ainsi, lorsque vous recherchez un courtier pour acheter des actions chinoises, vous verrez que la majorité n'offre que des actions H cotées à Hong Kong, tandis qu'un nombre plus petit mais croissant de courtiers offrent un accès aux plateformes Hong Kong Stock Connect.

Interactive Brokers est une plateforme en ligne qui permet aux résidents américains d'investir dans des actions cotées à Hong Kong, ainsi que des actions A via la plateforme Shanghai Hong Kong Stock Connect.

Charles Schwab et Fidelity sont deux courtiers en ligne qui offrent aux résidents américains un accès aux actions H cotées à Hong Kong.

Quels sont les avantages et les inconvénients d'utiliser un courtier pour investir directement à Hong Kong et Stock Connect ?

Le principal avantage est le large éventail d'entreprises chinoises disponibles - beaucoup ne sont pas répertoriées comme ADR américaines.

Les investisseurs peuvent également trouver que les actions cotées à Hong Kong ou en Chine continentale de nombreuses sociétés chinoises se négocient moins chères que leurs équivalents ADR cotés aux États-Unis.

Le principal inconvénient est qu'il y a généralement des frais légèrement élevés attachés au négoce international d'actions.

Les investisseurs peuvent acheter des parts dans des Exchange Traded Funds (ETF) cotés aux États-Unis comme n'importe quelle action. Mais lorsque vous investissez dans un ETF, vous investissez dans un portefeuille sous-jacent composé de nombreuses actions différentes.

Il existe un certain nombre de fournisseurs d'ETF spécialisés dans les actions chinoises. Mais vous devez être conscient des deux principaux types d'ETF :

ETF passifs

Les ETF passifs suivent un indice sous-jacent, ce qui signifie que le portefeuille dans lequel vous investissez est construit de manière passive afin de refléter cet indice, par exemple, la plus grande action de l'indice aura la plus grande pondération dans le portefeuille de l'ETF.

Ce guide des marchés asiatiques donne un aperçu de certains des principaux indices boursiers chinois.

Des exemples d'ETF passifs chinois incluent l'ETF iShares MSCI China A, qui suit l'indice MSCI China A Inclusion. Cela offre aux investisseurs une large exposition aux actions A cotées sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen.

Un autre exemple de niche est le KraneShares MSCI Clean technology Index ETF qui suit la performance de l'indice MSCI China IMI Environment 10/40. Il s'agit d'un indice d'entreprises chinoises qui tirent au moins 50 % de leurs revenus du développement de technologies respectueuses de l'environnement telles que les énergies alternatives, l'eau durable, la prévention de la pollution et l'efficacité énergétique.

Les meilleurs ETF chinois sont régulièrement suivis par l'équipe Asia Markets.

ETF actifs

Les ETF actifs diffèrent des ETF passifs, car leurs portefeuilles sous-jacents sont activement gérés par des gestionnaires de fonds professionnels, contrairement aux ETF passifs qui ne font que suivre un indice.

Un bon exemple est le Global X China Innovator Active ETF, qui investit dans ce que le gestionnaire considère comme des entreprises chinoises "innovantes" dont le siège social ou est incorporé en Chine continentale, à Hong Kong ou à Macao.

Quels sont les avantages et les inconvénients d'investir dans des ETF chinois ?

Les ETF sont très simples à acheter et des plateformes telles que Robinhood proposent des achats d'ETF sans frais.

Contrairement à l'investissement direct dans des actions, les ETF facturent généralement des frais de gestion minimes qui proviennent des bénéfices du portefeuille. Ces frais sont généralement assez faibles pour les ETF passifs et légèrement plus élevés pour les ETF actifs. Certains peuvent également avoir des commissions de performance.

Lorsque vous investissez dans des ETF actifs ou passifs, vous n'avez pas votre mot à dire sur les actions dans lesquelles l'ETF investit.

La quatrième option pour quiconque demande comment investir dans des actions chinoises est les fonds communs de placement.

Les FCP sont des produits d'investissement non cotés, dont vous pouvez acheter des parts via certaines plateformes d'investissement en ligne, votre conseiller financier ou directement via une demande auprès du gestionnaire du fonds.

Comme les FNB, les fonds communs de placement offrent aux investisseurs une exposition à un portefeuille d'actions sous-jacent géré par des professionnels. Certains utilisent également des produits dérivés pour prendre des positions courtes. La plupart sont conçus pour répondre aux besoins ou objectifs spécifiques de certains investisseurs et visent à surperformer un indice ou un indice de référence.

Il existe un certain nombre de fonds communs de placement aux États-Unis qui se spécialisent dans les actions chinoises. Matthews Asia est un gestionnaire d'investissement établi axé sur la Chine qui propose une gamme de fonds communs de placement composée d'actions H et d'actions A.

De nombreux grands gestionnaires d'actifs mondiaux proposent également des fonds communs de placement américains axés sur la Chine, tels qu'Aberdeen Asset Management, Fidelity et Goldman Sachs.

Quels sont les avantages et les inconvénients d'investir dans un fonds commun de placement axé sur la Chine

Étant donné que les fonds communs de placement sont généralement gérés par des investisseurs spécialisés très expérimentés, ils peuvent constituer une option plus sûre que l'investissement direct, en particulier pour les investisseurs individuels qui n'ont pas l'habitude d'investir dans une région comme la Chine. Les fonds communs de placement sont également très réglementés, ce qui signifie que les fonds d'investisseurs bénéficient d'un niveau de protection élevé et que de nombreux gestionnaires de fonds ont des processus rigoureux de gestion des risques et de sélection des actions.

En revanche, la plupart des fonds communs de placement facturent des frais de gestion plus élevés que les FNB et s'accompagnent également de commissions de performance. Ils ont également des investissements initiaux minimaux élevés, généralement supérieurs à 50 000 $.

Comme pour les FNB, les investisseurs n'ont aucune influence sur les actions dans lesquelles le fonds commun de placement investit.

Bien que les résidents américains ne soient pas en mesure d'échanger des CFD, ils constituent une option pour les personnes au Royaume-Uni, en Australie et dans de nombreuses autres régions du monde.

Bien qu'il ne s'agisse pas d'investissements directs dans des actions chinoises, un contrat de différence (appelé CFD) peut fournir un moyen rapide et facile de s'exposer aux mouvements de prix de la plupart des sociétés chinoises les plus populaires.

Lorsque vous ouvrez une position CFD sur des actions telles qu'Alibaba, vous n'obtenez pas de droits de propriété sur l'entreprise, mais la plateforme de trading que vous utilisez achète l'action et vous expose aux mouvements de prix sous-jacents. Les acheteurs de CFD peuvent choisir d' « ACHETER » ou de « VENDRE ». Lors de l'achat, l'investisseur profitera de la hausse du prix de l'action sous-jacente. Lors de la « vente », l'investisseur profitera de la baisse du prix.

L'une des plateformes de trading de CFD les plus populaires au monde est eToro. Sur eToro, vous trouverez un grand nombre des sociétés cotées chinoises les plus populaires. *eToro USA LLC n'offre pas de CFD aux États-Unis

Lire ensuite : Guide de l'investisseur sur le marché boursier chinois (mise à jour 2022)

Les circonstances de chacun sont différentes, donc avant de commencer, les investisseurs doivent faire leurs recherches et envisager de demander des conseils professionnels.

Vous pouvez également vous inscrire à d'excellents bulletins d'information sur l'investissement et à des services d'informations sur l'investissement en actions. Un que nous recommandons chez Asia Markets est le bulletin Capitalist Exploits, rédigé par l'éminent gestionnaire de fonds spéculatifs, Chris MacIntosh. En savoir plus sur ses antécédents exceptionnels en matière de sélection d'actions à acheter ici.

Et cela vaut la peine de se tenir au courant des nouvelles et des analyses sur des sites Web tels que Asia Markets. Vous pouvez vous abonner pour des nouvelles et des analyses exclusives ici.

Enfin, alors que les actions chinoises ont été très gratifiantes pour les investisseurs à long terme, en particulier au cours de la dernière décennie, vous devez toujours tenir compte des risques et de la volatilité qui accompagnent l'investissement dans des actions mondiales.