Une entreprise chinoise achète un fabricant italien de yachts de luxe

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Par Reuters

JINAN, CHINE - Le fabricant de machines Shandong Heavy Industry Group a conclu mardi un accord pour prendre une participation de 75% dans le constructeur italien de yachts de luxe Ferretti, le dernier d'une série d'acquisitions chinoises de marques européennes.

Les entreprises chinoises ont profité des difficultés financières de l'Europe en achetant des actifs à relativement peu de frais, en acquérant les meilleures marques comme un raccourci vers le succès mondial.

L'accord pour la société italienne reflète également la demande croissante de luxe en Chine continentale, où de nouvelles marinas sont parsemées le long de la côte sud.

"La Chine est l'un des pays qui se développe le plus rapidement pour le secteur de la plaisance et a un grand potentiel", ont déclaré les sociétés dans un communiqué publié lors d'une cérémonie de signature à Jinan, dans l'est de la Chine.

Le président du groupe Ferretti, Norberto Ferretti, a déclaré que l'accord aiderait son entreprise à exploiter le marché mondial des yachts, estimé à 7 milliards d'euros, soit 9 milliards de dollars, "et à répondre à la demande chinoise croissante de produits de luxe pour les 5 à 10 prochaines années".

L'équipe de direction, le siège social et les bases de production de Ferretti resteront en Italie, ont indiqué les sociétés. Shandong Heavy a annoncé son intention de construire des yachts en Chine pour le marché intérieur.

"La Chine offre une opportunité à nos entreprises, surtout lorsque notre économie ne va pas bien", a déclaré Anton Francesco Albertoni, président de l'association italienne de l'industrie maritime, Ucina.

L'Italie a longtemps dominé l'industrie de la plaisance, qui contribue chaque année à 3,36 milliards d'euros à l'économie du pays.

"Les Chinois apprennent vite et bien", a déclaré M. Albertoni. "Ils aiment leurs marinas et leurs clubs de golf."

Shandong Heavy cherchera une cotation distincte des actions de Ferretti à Hong Kong dans trois à cinq ans, a déclaré le président, Tan Xuguang.

Dans le cadre de l'accord, les 580 millions d'euros de prêts existants de Ferretti seront réduits à 116 millions d'euros. En outre, Ferretti recevra une nouvelle facilité de crédit renouvelable de 80 millions d'euros, a déclaré John Davison, responsable mondial des investissements stratégiques à la Royal Bank of Scotland, l'un des principaux créanciers de Ferretti.

Shandong Heavy fera un investissement en capital de 178 millions d'euros pour sa participation de 75 % dans l'entreprise. Il y aura également une augmentation de capital de 100 millions d'euros, a déclaré M. Ferretti.

Les prêteurs recevront la participation restante de 25 % dans Ferretti par le biais d'une injection de capital supplémentaire de 25 millions d'euros, la Royal Bank of Scotland et Strategic Value Partners recevant chacun la moitié.

Fondée en 1968, Ferretti était aux prises avec une dette de 1,2 milliard d'euros en 2007 après le rachat par emprunt de la société par Candover Partners.

La société a fait défaut sur sa dette en janvier 2009 pendant le ralentissement économique.

Les prêteurs de Ferretti ont accepté en avril 2009 de réduire la dette à 560 millions d'euros en échange d'une participation de 53% de Candover, qui a perdu son investissement dans l'entreprise.

Shandong Heavy fabrique des machines de construction, des systèmes électriques, des véhicules utilitaires et des pièces automobiles. C'est la société mère du constructeur de moteurs diesel Weichai Power, dont les actions sont cotées à Hong Kong et à Shenzhen. Shandong Heavy avait un bénéfice d'exploitation de 107,6 milliards de renminbi, soit 17 milliards de dollars, en 2010.

Ferretti, propriétaire des marques Pershing, Riva et Ferretti Yachts, s'est classé premier dans le Global Order Book 2011, le rapport annuel de référence sur l'industrie nautique par le magazine ShowBoat International.

La crise de 2008 a durement touché l'industrie du yacht, incitant de nombreuses entreprises à rechercher des partenaires dans les pays émergents riches en liquidités, une tendance qui devrait se poursuivre alors que la crise de la dette de la zone euro ne montre aucun signe d'apaisement. En Chine, les importations de yachts ont triplé entre 2009 et 2010.

"L'ouverture de nouvelles marinas, installations de plaisance et événements de plaisance en Chine, en particulier sur la côte sud, alimente en fait la demande de yachts", a déclaré Olivier Burlot, directeur général de la société internationale de courtage de yachts Simpson Marine, basée à Hong Kong.

Parmi les autres entreprises chinoises qui ont fait d'importantes acquisitions à l'étranger, citons le constructeur automobile Geely, qui a acheté Volvo à Ford Motor en 2010, et le groupe Lenovo, qui a acheté l'unité informatique personnelle d'IBM en 2004.

Le mois dernier, la société chinoise Three Gorges Corp. a racheté la participation du gouvernement portugais dans le service public Energias de Portugal pour 2,7 milliards d'euros.

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