2 stocks de pièces de rechange automobiles progressent contre toute attente

La transition vers les véhicules électriques et autonomes a nécessité un réalignement stratégique des modèles commerciaux pour les participants de l'industrie des pièces de rechange Zacks Automotive. Pour capitaliser sur l'évolution de la dynamique du marché, les entreprises doivent formuler une feuille de route complète qui maximise les opportunités disponibles. L'équilibrage des coûts opérationnels élevés est crucial, incitant les acteurs de l'industrie à se concentrer sur le développement rentable de pièces et de composants pour maintenir leur part de marché. Les dépenses élevées en matières premières, les conversions de devises défavorables et les obstacles logistiques ont un impact négatif sur les marges bénéficiaires. Cependant, au milieu de ces défis, la longévité croissante des véhicules offre une lueur d'espoir. Dans ce paysage exigeant,Entreprise de pièces d'origineCPG etLKQ CorporationLKQ se distingue favorablement par ses acquisitions stratégiques et ses initiatives favorables aux investisseurs.

Vue d'ensemble de l'industrie

L'industrie Zacks Automotive - Pièces de rechange comprend des entreprises qui se consacrent à la production, à la commercialisation et à la distribution de composants de rechange pour le marché secondaire de l'automobile. Les acteurs de l'industrie proposent des systèmes de remplacement, des composants, des équipements et des pièces pour réparer et accessoiriser les véhicules. Certains composants de remplacement automobiles importants sont le moteur, la direction, l'essieu moteur, la suspension, les freins et les pièces de la boîte de vitesses. Le marché du remplacement automobile est un peu moins exposé aux ralentissements des affaires, car les consommateurs sont plus enclins à dépenser en pièces de rechange pour entretenir leurs véhicules plutôt que de faire des folies sur de nouveaux. Les consommateurs peuvent soit opter pour la réparation de véhicules par eux-mêmes, soit bénéficier de services professionnels pour la même chose. L'industrie subit un changement radical, avec l'évolution des attentes des clients et l'innovation technologique qui change la donne.

Thèmes clés en jeu

Les voitures vieillissantes créent des opportunités : Un récent rapport de S&P Global Mobility révèle qu'une combinaison d'offre limitée et d'escalade des prix provoque une baisse de l'intérêt des Américains pour l'achat de voitures neuves. L'âge moyen des véhicules aux États-Unis a atteint 12,5 ans, indiquant une augmentation de trois mois par rapport à l'année précédente et atteignant un niveau record. Cette durée de vie prolongée des véhicules joue un rôle important dans la demande d'entreprises de remplacement et de réparation d'automobiles. Pour assurer la fonctionnalité continue de leurs véhicules vieillissants, les clients choisissent d'investir dans le remplacement des pièces et composants défectueux. En conséquence, il y a eu une augmentation notable de la demande de pièces de rechange automobiles. De plus, en raison des inquiétudes concernant un ralentissement économique, les clients devraient préférer réparer leurs anciens véhicules au lieu de dépenser des sommes excessives pour de nouveaux véhicules à prix élevé.

Montée des coûts des avancées technologiques : La popularité croissante des véhicules électriques a contraint l'industrie à investir massivement dans le développement de composants automobiles technologiquement avancés. Cependant, ces coûts de haute technologie posent un défi important aux marges des pièces de rechange automobiles. Alors que l'industrie s'efforce de suivre l'évolution des tendances et des demandes du marché automobile, les entreprises sont tenues de développer et d'améliorer continuellement leurs offres. Cela nécessite des investissements importants et des dépenses de recherche et développement. Par conséquent, le poids de ces coûts est susceptible d'exercer une pression sur les marges d'exploitation et les flux de trésorerie au sein de l'industrie.

Les pressions sur les matières premières et les malheurs du Forex compriment les marges : L'industrie des pièces de rechange automobiles est confrontée à des défis importants car les prix élevés des matières premières, en particulier l'acier et les métaux non ferreux, exercent une pression sur les marges brutes. L'inflation des matières premières ajoute des obstacles supplémentaires et devrait persister pendant une période considérable, entravant la rentabilité. De plus, la présence mondiale de la plupart des acteurs de l'industrie les rend vulnérables aux difficultés de change. Des conversions de devises défavorables sont susceptibles d'avoir un impact négatif sur les bénéfices et les marges. En outre, l'industrie est aux prises avec des obstacles logistiques et des perturbations dans les systèmes de la chaîne d'approvisionnement, ce qui assombrit davantage les perspectives et les perspectives de l'industrie.

Le classement de Zacks dans l'industrie signale de sombres perspectives

L'industrie Zacks Automotive - Pièces de rechange est un groupe de sept actions au sein du secteur plus large Zacks Auto-Pneus-Camions. L'industrie porte actuellement un classement Zacks Industry n ° 184, ce qui la place dans les 27% inférieurs d'environ 250 industries Zacks.

Le classement Zacks Industry Rank du groupe, qui est essentiellement la moyenne du classement Zacks de toutes les actions membres, indique de sombres perspectives à court terme. Nos recherches montrent que les 50 % supérieurs des industries classées par Zacks surpassent les 50 % inférieurs par un facteur de plus de 2 à 1.

Le positionnement de l'industrie dans les 50% inférieurs des industries classées par Zacks est le résultat d'une perspective de bénéfices négative pour les sociétés constituantes dans l'ensemble. En examinant les révisions des estimations globales des bénéfices, il semble que les analystes perdent confiance dans le potentiel de croissance des bénéfices de ce groupe. Au cours de la dernière année, les estimations des bénéfices de l'industrie pour 2023 se sont déplacées de 3 % vers le sud.

Malgré les perspectives à court terme en demi-teinte de l'industrie, nous présenterons deux actions qui méritent d'être considérées pour votre portefeuille. Mais avant cela, examinons la performance boursière de l'industrie et sa valorisation actuelle.

L'industrie surperforme le secteur mais est à la traîne du S&P 500

L'industrie Zacks Automotive - Pièces de rechange a dépassé le secteur de l'automobile, des pneus et des camions, mais a sous-performé le composite Zacks S&P 500 au cours de la dernière année. L'industrie a reculé de 3,4 %, plus faible que la perte de 25 % du secteur. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté de 1,7 % sur la même période.

Évaluation actuelle de l'industrie

Les entreprises automobiles étant endettées, il est logique de les valoriser sur la base du ratio EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization). Sur la base de la valeur d'entreprise des 12 derniers mois par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA), le secteur se négocie actuellement à 8,15X par rapport aux 12,74X du S&P 500 et à l'EV/EBITDA des 12 derniers mois du secteur de 11,72X. Au cours des cinq dernières années, l'industrie s'est échangée jusqu'à 15,08X, aussi bas que 6,76X et à une médiane de 9,44X, comme le montre le graphique ci-dessous.

2 actions à considérer

Des pièces authentiques: Genuine Parts, basé à Atlanta, distribue des pièces de rechange automobiles et industrielles aux États-Unis, au Canada, au Mexique, en Australie, en Nouvelle-Zélande, à Singapour, en Indonésie, en France, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Pologne. Les acquisitions de PartsPoint et Alliance Automotive Group et la possession de la pleine propriété d'Inenco ont soutenu la croissance de l'entreprise. L'acquisition de KDG a renforcé la position de leader de Genuine Parts sur la plate-forme industrielle nord-américaine. Le statut d'aristocrate des dividendes de la société renforce la confiance des investisseurs. Genuine Parts a approuvé un dividende annuel de 3,88 $ par action pour 2023, ce qui représente sa 67e augmentation annuelle consécutive du dividende.

L'estimation du consensus de Zacks pour les ventes de GPC en 2023 et 2024 implique une croissance d'une année sur l'autre de 5,8 % et 4,2 %, respectivement. La note consensuelle pour les revenus de 2023 et 2024 suggère une amélioration d'une année sur l'autre de 8,6 % et 7,5 %, respectivement. Les pièces d'origine – portant actuellement un rang Zacks n ° 2 (achat) et un score de valeur de A – ont dépassé les estimations de bénéfices au cours des quatre derniers trimestres, la surprise moyenne étant de 8,2%.

Vous pouvez voir ta liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici .

Q : Basée dans l'Illinois, LKQ est l'un des principaux fournisseurs de pièces de rechange, de composants et de systèmes. Les rachats d'Elite Electronics, Green Bean Battery, SeaWide Marine Distribution, Greenlight et Fabtech Industries ont renforcé l'offre de produits et les ventes de l'entreprise. L'accent mis par LKQ sur la discipline des coûts et la simplification de son modèle d'exploitation devrait se traduire par une expansion soutenue des marges. Un faible effet de levier et une liquidité élevée sont d'autres avantages qui contribuent aux marges. LKQ a des cotes d'investissement de toutes les trois principales agences de notation. Nous apprécions l'engagement de l'entreprise à accroître la valeur actionnariale.

L'estimation du consensus de Zacks pour les ventes de LKQ en 2023 et 2024 implique une croissance annuelle de 4 % et 5,5 %, respectivement. La note consensuelle pour les revenus de 2023 et 2024 suggère une amélioration d'une année sur l'autre de 6% et 8%, respectivement. LKQ - portant actuellement un rang Zacks n ° 3 (maintenir) et a un score de valeur de A - a dépassé les estimations de bénéfices dans trois des quatre derniers trimestres et a raté l'autre, avec une surprise moyenne de 2,5%.

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