Ballard signe une collaboration stratégique historique avec Weichai Power, faisant progresser la stratégie chinoise

VANCOUVER, C.-B., CANADA et JINAN & WEIFANG, CHINE– Ballard Power Systems (NASDAQ : BLDP ; TSX : BLDP) a annoncé aujourd'hui lors d'un événement public à Jinan, dans la province du Shandong, en Chine, la conclusion d'une collaboration stratégique avec Weichai Power Co., Ltd. (« Weichai » ; http://en.weichaipower.com/), qui comprend (i) une prise de participation substantielle par Weichai dans Ballard d'environ 163 millions de dollars, représentant une participation de 19,9 % dans la société et reflétant un prix basé sur une prime de 15 % par VWAP de 30 jours, (ii) création d'une joint-venture ("JV") pour soutenir le marché chinois en plein essor des véhicules électriques à pile à combustible ("FCEV"), (iii) un programme de transfert de technologie de 90 millions de dollars à la JV lié à la pile à combustible LCS de nouvelle génération de Ballard et aux modules d'alimentation pour bus, camions commerciaux et chariots élévateurs en Chine, et (iv) un engagement de Weichai à construire et à fournir au moins 2 000 modules de pile à combustible pour véhicules commerciaux en Chine, comme annoncé par Weichai aujourd'hui.

De plus, Zhongshan Broad-Ocean Motor Co., Ltd. (« Broad-Ocean » ; www.broad-ocean.com/en/index.html) – un investisseur stratégique actuel de Ballard et un partenaire chinois – a accepté d'investir environ 20 millions de dollars supplémentaires avec la même prime de 15 % pour maintenir sa participation de 9,9 % dans Ballard. En conséquence, les investissements en actions de Weichai et Broad-Ocean dans Ballard totaliseront environ 183 millions de dollars.

Toutes les transactions susmentionnées devraient être conclues au quatrième trimestre de 2018, sous réserve de la conclusion d'accords définitifs, des approbations réglementaires et d'autres conditions de clôture habituelles.

Fondée en 2002 et cotée aux bourses de Hong Kong et de Shenzhen, Weichai Power Co., Ltd. est un important constructeur automobile et équipementier spécialisé dans la production de groupes motopropulseurs, d'automobiles, de logistique intelligente, de pièces et de composants automobiles. En 2017, Weichai a fabriqué plus de 617 000 moteurs, 149 000 camions lourds et 200 000 chariots élévateurs, et a généré un chiffre d'affaires total de 151,57 milliards de RMB (environ 22,7 milliards de dollars), avec un effectif de 74 474 personnes.

Sous réserve de clôture, la collaboration stratégique annoncée aujourd'hui comprend ces éléments clés :

1. Investissements stratégiques en actions – Weichai achètera un nombre suffisant d'actions de Ballard pour détenir une participation de 19,9 % après la transaction (y compris la finalisation de l'achat d'actions de Broad-Ocean), devenant ainsi le principal actionnaire de Ballard. Cet investissement en actions générera environ 163 millions de dollars de produit brut pour Ballard grâce à la souscription et à l'achat d'actions émises à un prix par action de 3,54 $ sur la base d'une prime de 15 % par rapport au VWAP sur 30 jours (prix moyen pondéré en fonction du volume) de 3,08 $.

L'investissement de Weichai sera soumis à des restrictions de « statu quo » et de revente de 2 ans (sous réserve des exceptions habituelles). Tant que Weichai détient au moins 15 % des actions en circulation de Ballard, elle aura le droit de nommer deux administrateurs au conseil d'administration de Ballard, et Ballard élargira son conseil d'administration des sept administrateurs actuels à neuf administrateurs après la clôture. Weichai a également convenu qu'en cas d'offre d'un tiers pour acheter Ballard, Weichai aura le droit de faire une proposition supérieure ou devra autrement voter ses actions conformément à la recommandation du conseil Ballard.

En outre, Broad-Ocean a accepté d'acheter un nombre suffisant d'actions Ballard afin de maintenir sa position de propriété de 9,9 % (après l'achèvement de l'achat de Weichai). Cet investissement en actions sera effectué au même prix par action que celui payé par Weichai et générera environ 20 millions de dollars de produit brut pour Ballard grâce à la souscription et à l'achat d'actions supplémentaires émises par la trésorerie.

Le produit devrait être utilisé pour investir dans l'activité principale de Ballard dans le domaine des piles à combustible et pour soutenir les transactions de fusion et acquisition.

2. Transfert de technologie et coentreprise chinoise – Weichai et Ballard ont convenu de former une coentreprise dans la province du Shandong, en Chine, Weichai et Ballard détenant initialement 51 % et 49 %, respectivement. La coentreprise versera 90 millions de dollars à Ballard dans le cadre d'un programme de transfert de technologie pour les droits exclusifs de fabrication de la pile à combustible LCS de nouvelle génération de Ballard et de certains modules basés sur LCS pour les marchés des bus, des camions commerciaux et des chariots élévateurs en Chine. La coentreprise achètera exclusivement des assemblages d'électrodes à membrane (MEA), un composant technologique essentiel de chaque pile à combustible, à Ballard dans le cadre d'un accord d'approvisionnement à long terme. Weichai et Ballard financeront des parts proportionnelles de la coentreprise sur la base d'un plan d'affaires actuellement en discussion. Weichai détiendra trois des cinq sièges du conseil d'administration de la JV et Ballard en détiendra deux, Ballard ayant certaines dispositions de protection des actionnaires. Ballard conservera également un droit exclusif sur les technologies transférées en dehors de la Chine.

Broad-Ocean a également exprimé son intérêt à acquérir une participation de 10 % dans la coentreprise, ce qui réduirait d'autant la participation de Ballard. Des discussions concernant cet investissement sont actuellement en cours entre les parties.

3. Ventes de piles à combustible - Weichai a annoncé séparément aujourd'hui qu'elle s'était engagée à fournir un minimum de 2 000 modules de pile à combustible pour les véhicules utilitaires en Chine d'ici 2021. Il s'agit du plus grand déploiement prévu de véhicules à pile à combustible commercial annoncé dans l'histoire à l'échelle mondiale. Les conditions spécifiques liées à la fourniture de modules de piles à combustible pour les véhicules utilitaires, y compris la portée, la gamme de produits, les prix et le calendrier des expéditions, sont en cours de discussion entre Weichai et Ballard.

« Aujourd'hui marque une étape passionnante et historique sur notre feuille de route pour commercialiser les véhicules à pile à combustible, alors que nous entamons une collaboration à long terme avec Weichai », a déclaré Randy MacEwen, président et chef de la direction de Ballard. « Ballard est ravi de s'associer à Weichai, le plus grand fabricant mondial de moteurs diesel, avec une stratégie d'entreprise visant à devenir le leader chinois des groupes motopropulseurs à pile à combustible à zéro émission et des FCEV. , camions et équipementiers de manutention. En outre, la participation prévue de Broad-Ocean à cette collaboration stratégique, y compris son investissement supplémentaire dans Ballard, est une validation supplémentaire des opportunités passionnantes du marché chinois. »

M. MacEwen a poursuivi : « En tant que partenaires et actionnaires stratégiques, Weichai et Broad-Ocean sont fortement alignés sur les intérêts des actionnaires de Ballard. La nouvelle coentreprise offrira un cadre convaincant grâce auquel notre pile à combustible LCS de nouvelle génération et nos modules de puissance seront intégrés avec succès dans les bus, les camions commerciaux et les chariots élévateurs pour le marché chinois. Nous pensons que cette collaboration stratégique créera une capacité inégalée pour adresser efficacement les marchés des véhicules lourds et moyens en Chine avec les produits de pile à combustible les plus avancés sur le plan technologique et les plus compétitifs, alors que nous réduisons les coûts et approchons de la mise à l'échelle commerciale.

M. Tan Xuguang, président et chef de la direction de Weichai, a déclaré : « La transition en Chine vers des véhicules à zéro émission est en cours, et nous nous attendons à ce que les piles à combustible jouent un rôle important dans une variété d'applications motrices. des autobus, des camions commerciaux et des équipements de manutention à zéro émission. »

M. Charles Lu, président de Broad-Ocean, a ajouté : « L'entrée visionnaire de Weichai dans l'industrie des piles à combustible et l'investissement important dans Ballard sont de solides indicateurs du potentiel du marché futur. Nous sommes ravis d'approfondir notre collaboration stratégique avec Ballard et Weichai. Nous prévoyons également d'être un client stratégique de la coentreprise.

Ballard est en pourparlers en cours avec des partenaires existants en Chine pour assurer un support continu pour les produits utilisant la technologie de génération actuelle et pour faciliter une future transition en douceur vers des produits basés sur la technologie de nouvelle génération.

BMO Marchés des capitaux a agi à titre de conseiller financier de la Société dans le cadre de cette transaction.

Conférence téléphonique Ballard organisera une conférence téléphonique pour discuter de cette transaction le mercredi 29 août 2018 à 11h00, heure de l'Est (8h00, heure du Pacifique). Les investisseurs intéressés peuvent accéder à la conférence téléphonique en direct en composant le +1.604.638.5340. Vous pouvez également accéder à une webdiffusion audio et diapositives en direct via un lien sur la page d'accueil de Ballard (www.ballard.com). Après l'appel, la webdiffusion audio et les documents de présentation seront archivés dans la section Résultats, entrevues et présentations de la section Investisseurs du site Web de Ballard (www.ballard.com/investors).

À propos de Ballard Power Systems Ballard Power Systems (NASDAQ : BLDP ; TSX : BLDP) fournit des produits d'énergie propre qui réduisent les coûts et les risques pour les clients, et aident les clients à résoudre des défis techniques et commerciaux difficiles en matière d'électricité et d'énergie. Pour en savoir plus sur Ballard, veuillez visiter www.ballard.com.

Ce communiqué contient des déclarations prospectives concernant des événements ou des développements futurs, y compris la clôture de la transaction annoncée, les performances de la coentreprise, les efforts de développement de produits prévus et les performances des produits, les avantages pour les clients et la demande du marché pour nos produits. Ces déclarations prospectives reflètent les attentes actuelles de Ballard telles qu'envisagées en vertu de l'article 27A du Securities Act de 1933, tel qu'amendé, et de l'article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel qu'amendé. Toutes ces déclarations prospectives sont basées sur les hypothèses de Ballard concernant ses prévisions financières et ses attentes concernant ses efforts de développement de produits, sa capacité de fabrication et la demande du marché.

Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats réels de Ballard soient sensiblement différents, y compris des changements économiques et réglementaires généraux, une dépendance préjudiciable à des tiers, des risques de performance liés à la coentreprise et aux partenaires existants, la réalisation réussie de nos plans d'affaires et l'atteinte et le maintien de la rentabilité. Pour une analyse détaillée de ces facteurs de risque et d'autres qui pourraient avoir une incidence sur le rendement futur de Ballard, veuillez consulter la notice annuelle la plus récente de Ballard. Les lecteurs ne doivent pas se fier indûment aux déclarations prospectives de Ballard et Ballard n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de publier toute révision de ces déclarations prospectives, sauf si la législation applicable l'exige.

Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres. Les actions ordinaires de Ballard n'ont pas été enregistrées en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée, ou des lois sur les valeurs mobilières de toute autre juridiction et ne peuvent être offertes ou vendues aux États-Unis sans enregistrement ou exemption applicable des exigences d'enregistrement.

Informations complémentaires : Guy McAree +1.604.412.7919, [email protected] ou [email protected]

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