4 stocks d'équipements automobiles résilients prospèrent dans un paysage en mutation

L'industrie Zacks Automotive - Équipement d'origine devrait connaître une croissance de la demande refoulée de véhicules dans un contexte d'amélioration des niveaux de stocks. Avec la transition vers les véhicules électriques et les voitures autonomes, les acteurs de l'industrie doivent ajuster leurs modèles commerciaux pour s'adapter à ces dynamiques changeantes grâce à une recherche et un développement systématiques. L'émergence de nouvelles technologies et la demande croissante de véhicules électrifiés et autonomes offrent de nouvelles opportunités aux acteurs de l'industrie. Le succès de l'industrie repose sur une gestion efficace des coûts croissants associés à la production de masse et à la technologie de pointe.BorgWarner Inc.BWA,Société OshkoshOSK,Allison TransmissionALSN etSociété nationale de WabashWNC devrait figurer parmi les entreprises gagnantes de cette industrie.

À propos de l'industrie

L'industrie Zacks Automotive - Équipement d'origine comprend des entreprises qui se consacrent à la conception, à la fabrication et à la distribution de composants d'équipement automobile utilisés pour la fabrication de véhicules. Quelques-uns des composants fabriqués par les participants comprennent l'essieu moteur, le moteur, les pièces de la boîte de vitesses, la direction et la suspension, ainsi que les freins. La demande d'équipements d'origine dépend directement de la vente de véhicules, qui, à son tour, dépend fortement de la croissance économique et de la confiance des consommateurs. Il est important de noter que la mondialisation rapide ouvre de nouvelles voies aux fabricants d'équipements automobiles qui doivent s'adapter à l'évolution de la dynamique grâce à une recherche et un développement systématiques. D'un point de vue concurrentiel futur, les acteurs de l'industrie doivent se concentrer sur les technologies qui offrent la meilleure valeur dans un court laps de temps sur le marché.

3 thèmes clés

Ventes de véhicules résilientes malgré les défis : Malgré les vents contraires économiques et les hausses de taux d'intérêt, la demande de véhicules demeure forte. La demande refoulée, ainsi que l'augmentation des niveaux de stocks et des livraisons de la flotte, alimentent les ventes de véhicules neufs. En avril, les ventes ont dépassé les prévisions de Cox Automotive. Après une légère baisse à 14,9 millions en mars, le taux de vente annualisé corrigé des variations saisonnières a atteint un impressionnant 16,15 millions le mois dernier, dépassant à la fois les prévisions et la lecture d'avril 2022 de 14,52 millions. LMC a relevé ses prévisions de ventes aux États-Unis pour 2023 pour le deuxième mois consécutif, prévoyant désormais 15,3 millions de livraisons de voitures et de camions légers neufs cette année, citant des stocks en hausse et une production plus stable. Cette forte demande est de bon augure pour les acteurs de l'industrie.

La technologie révolutionnaire ouvre de nouvelles voies : L'industrie automobile connaît un changement transformateur en raison de l'adoption généralisée de la technologie et de la numérisation rapide, entraînant une restructuration fondamentale du marché. Cette transformation présente des opportunités considérables pour les fabricants d'équipement d'origine (OEM). Alors que les tendances des véhicules électriques (EV) et des véhicules autonomes (AV) continuent de prendre de l'ampleur, les équipementiers intensifient leurs efforts pour développer des composants technologiquement avancés. De plus, la demande croissante de véhicules économes en carburant, motivée par des réglementations strictes en matière d'émissions, alimente le besoin de composants et d'équipements automobiles de haute qualité et rentables.

Gestion efficace des coûts de production : La gestion des coûts est cruciale dans le scénario actuel alors que le marché automobile subit une transformation technologique importante. Les fabricants d'équipement d'origine (OEM) doivent améliorer et mettre à jour leurs produits pour suivre l'évolution des tendances. L'introduction de nouvelles fonctionnalités, mises à niveau et conceptions de composants nécessite des ressources financières, du temps et de la main-d'œuvre considérables, ce qui entraîne une augmentation des dépenses de R&D. Une gestion efficace des coûts de production est nécessaire pour alléger la pression sur les marges bénéficiaires. La performance des acteurs de l'industrie sera déterminée par leur capacité à absorber les dépenses associées à la fabrication et à l'expansion, leur permettant de profiter d'opportunités de revenus lucratives. De plus, les entreprises de fabrication d'équipements doivent donner la priorité à la technologie qui offre la plus grande valeur sur une courte période pour rester compétitives à l'avenir.

Le classement de Zacks dans l'industrie tient ses promesses

L'industrie Zacks Automotive - Original Equipment est un groupe de 58 actions au sein du secteur plus large Zacks Auto-Pneus-Camions. L'industrie porte actuellement un classement Zacks Industry n ° 106, ce qui la place dans le top 42% d'environ 250 industries Zacks.

Le classement Zacks Industry Rank du groupe, qui est essentiellement la moyenne du classement Zacks de toutes les actions membres, indique de brillantes perspectives à court terme. Nos recherches montrent que les 50 % supérieurs des industries classées par Zacks surpassent les 50 % inférieurs par un facteur de plus de 2 à 1.

Le positionnement de l'industrie dans le top 50% des industries classées par Zacks est le résultat de perspectives de bénéfices positives pour les sociétés constituantes dans l'ensemble. En examinant les révisions des estimations globales des bénéfices, il semble que les analystes soient optimistes quant au potentiel de croissance des bénéfices de ce groupe. Depuis mars, les estimations des bénéfices de l'industrie pour 2023 ont augmenté d'environ 4 %.

Avant de présenter quelques actions dans lesquelles vous pourriez investir pour profiter du potentiel de l'industrie, il vaut la peine de jeter un coup d'œil à la performance et à la valorisation actuelle de l'industrie.

L'industrie en tête du secteur, mais à la traîne du S&P 500

Au cours de l'année écoulée, l'industrie de l'équipement d'origine Zacks a surperformé le secteur automobile au sens large, mais a pris du retard par rapport au composite Zacks S&P 500. L'industrie a perdu 3,2 % par rapport à la baisse du secteur de 28,1 %. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté de 1,3 % sur la même période.

Évaluation actuelle de l'industrie

Les entreprises automobiles étant endettées, il est logique de les valoriser sur la base du ratio EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization).

Sur la base de la valeur d'entreprise sur 12 mois par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA), l'industrie se négocie actuellement à 20,29X par rapport aux 12,49X du S&P 500 et aux 8,93X du secteur.

Au cours des cinq dernières années, l'industrie s'est échangée jusqu'à 23,06X, aussi bas que 3,90X et à une médiane de 7,92X, comme le montre le graphique ci-dessous.

4 actions sur lesquelles parier

Allison : Il s'agit d'un fabricant de transmissions entièrement automatiques pour les véhicules de défense américains commerciaux et tactiques lourds de poids moyen et lourd. Les rachats stratégiques de Walker Die, C&R Tool & Engineering, Vantage Power, le portefeuille de transmission hors route d'AVTEC et la division des systèmes EV d'AxleTech devraient stimuler les perspectives d'Allison. Les lancements de produits réguliers, y compris FracTran, TerraTran et la transmission entièrement automatique 3414 Regional Haul Series, sont de bon augure. Les solutions électriques de l'entreprise promettent des opportunités de croissance. Le portefeuille eGen Power d'Allison comprenant des essieux électriques 100S, 100D, 130S et 130D démontre sa capacité à s'adapter à la dynamique changeante de l'industrie automobile.

Allison arbore actuellement un rang Zacks n ° 1 (achat fort). L'estimation du consensus de Zacks pour les chiffres du haut et du bas de 2023 implique une croissance d'une année sur l'autre de 7,2 % et 18,6 %, respectivement. La marque consensuelle pour le BPA 2023 a augmenté de 5 cents au cours des sept derniers jours.

Wabash : C'est l'un des principaux fabricants de semi-remorques en Amérique du Nord. La stratégie centrée sur le client de l'entreprise, ses capacités de distribution améliorées et la montée en puissance du commerce électronique semblent porter leurs fruits. Un carnet de commandes solide soutenu par un accord client à long terme, y compris son partenariat avec JB Hunt, est de bon augure. La société a terminé 2022 avec un carnet de commandes record de 3,4 milliards de dollars, offrant également une visibilité importante sur 2024. La société a généré des ventes et des bénéfices records en 2022. Fait encourageant, elle s'attend à ce que les revenus de 2023 augmentent de 16 % d'une année sur l'autre et que les bénéfices augmentent de 27 %, au point médian des prévisions. La solidité du bilan avec une forte liquidité et l'absence d'échéances de dette à court terme sont les autres points positifs.

Wabash arbore actuellement un rang Zacks n ° 1. L'estimation du consensus de Zacks pour le chiffre d'affaires et le résultat net de 2023 implique une croissance d'une année sur l'autre de 12 % et 91 %, respectivement. La note consensuelle pour le BPA 2023 a augmenté de 48 % au cours des 30 derniers jours.

BorgWarner : C'est un leader mondial des solutions technologiques propres et efficaces pour les véhicules thermiques, hybrides et électriques. L'acquisition de Delphi a renforcé le leadership de BorgWarner en matière de propulsion électrique. Le rachat d'AKASOL a élargi les capacités d'électrification des véhicules utilitaires de BorgWarner. Pour l'ensemble de l'année 2023, BorgWarner prévoit des ventes nettes entre 17,1 et 17,9 milliards de dollars, indiquant une croissance d'une année sur l'autre de 7,5 à 12,5 %, tirée par la croissance dans tous les segments d'activité. Le projet Charging Forward, destiné à accélérer sa stratégie d'électrification, est de bon augure. L'entreprise est sur la bonne voie pour atteindre plus de 5,6 milliards de dollars de revenus d'ici 2025 grâce à la vente d'eProducts, grâce à de nouvelles récompenses commerciales et à des actions stratégiques.

BorgWarner porte actuellement un rang Zacks n ° 2 (achat). L'estimation du consensus de Zacks pour les chiffres du haut et du bas de 2023 implique une croissance d'une année sur l'autre de 13,3 % et 7,6 %, respectivement. La marque consensuelle pour le BPA 2023 a augmenté de 10 cents au cours des 30 derniers jours.

Oshkosh : C'est un producteur et vendeur d'une gamme variée de carrosseries de véhicules et de véhicules spécialisés. Des contrats commerciaux fréquents et une offre complète de nouveaux produits innovants devraient stimuler les perspectives d'Oshkosh. Un carnet de commandes consolidé record de 14,8 milliards de dollars offre suffisamment de visibilité pour les années à venir. Le rachat de Hinowa a accéléré les capacités d'électrification d'Oshkosh, offrant des opportunités de croissance sur les marchés principaux et adjacents. Ses perspectives optimistes pour l'année 2023 renforcent la confiance. La solidité du bilan de l'entreprise et les mesures favorables aux investisseurs incitent davantage à l'optimisme.

Oshkosh porte actuellement un rang Zacks n ° 2. L'estimation du consensus de Zacks pour les chiffres du haut et du bas de 2023 implique une croissance d'une année sur l'autre de 5,4 % et 76 %, respectivement. La marque consensuelle pour le BPA 2023 a augmenté de 5 cents au cours des sept derniers jours.

Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank d'aujourd'hui ici.

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Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) : Rapport d'analyse des stocks gratuit

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